الأحد، 19 أغسطس 2012
الجمعة، 3 أغسطس 2012
تحديث مؤشرات عمق السوق
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
تحديث بيانات مؤشرات عمق السوق للإسبوع المنتهي في 1/8/2012
الاثنين، 30 يوليو 2012
بدايات التحليل الفني
بسم الله الرحمن الرحيم
والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا ونبينا محمد صل الله عليه وسلم
سوف نستعرض تاريخ التحليل الفني وأهم المساهمين في تطويره
Munehisa Homma
مونهيسا هوما يعتبر من الأوائل في التحليل الفني في القرن السابع عشر وهو مخترع الشموع. وكان يهتم بقياس سيكولوجية
السوق.ويشاع عنه أن دخله السنوي من التداول بدولارات اليوم يعادل 10 مليار دولار. وثروته بلغت 100 مليار دولار.
Charles Dow
يعتبر شارلز داو الأب للتحليل الفني ومؤسس صحيفة وول ستريت. بدء حياته كمراسل مالي في 1870. في ذلك الوقت لم تكن
تجارة الأسهم شائعه. والمعلومات عن الأسهم كانت شحيحة. أصدر داو نشرة أسمها "نشرة عملاء بعد الظهر" أحتوت على أسعار
الأسهم ومعلومات مالية عن الأسهم والأهم مؤشر يتكون من 11 سهم . وكانت فكرة إبداعية مكنت المستثمرين من متابعة مؤشر
واحد لقياس كامل السوق بدلاً من متابعة كل شركة على حده
في 1889 أصدر داو بمشاركة ادوارد جونز صحيفة وول ستريت. وفي عام 1894 أخترع داو مايعرف الأن بمؤشر داو جونز للنقل
والذي يحتوي على 9 أسهم للسكك الحديدية. وفي عام 1896 إخترع داو المؤشر الأشهر داو جونز الصناعي والذي يحتوي على 12
شركة صناعية
وأستخدم داو صحيفته لنشر نظريته وتفسير حركة المؤشرات وتحليل الإقتصاد.
توفي داو بشكل مفاجئ عام 1902 وقام أحد أصدقائه سامول نيلسون بسرد لنظريته في كتاب نشر في نفس عام وفاته بإسم
The ABC of stock speculation
William P. Hamilton
أحد تلامذة داو تولى رئاسة تحرير الصحيفة. وفي عام 1922 ألف كتاب The Stock Market Barometer وتوفي عام 1929
Robert Rhea
روبرت ريا كان من أتباع داو و هاملتون المتعطشين. وقام بتطوير أوائل الرسومات لمؤشرات داو جونز. وكان من المهتمين بدراسة
الكميات وتحليل القوة النسبية. ويعتبر مستثمر بارع ويعد من النجوم الأوائل بالإضافة إلى جيسي ليفرمور و ريتشارد وايكوف في الإستثمار.وفي عام 1932 أصدر كتابه (نظرية داو) والذي من خلاله بسط مفاهيم نظرية داو التي نستخدمها اليوم. وفي نفس السنة قام بإصدار نشرته والتي أطلق عليها تعليقات نظرية داو والتي من خلالها حدد قاع الإنهيار العظيم في 8/7/1932.
ويجدر الإشارة إلى أن أحد مشتركي نشرته كان رالف نيلسون إليوت في بدايته.
أيضاً من أوائل من ساهموا في التحليل الفني نذكر:
Leonard P. Ayers
Richard D. Wyckoff
Richard w. Schabacker
كل منهم وضع بصمته على التحليل الفني
Ayers
هو أول من طور تحليل عمق السوق وكان ينشر تحليلاته عن طريق شركته Standard Statistics والتي لاحقاً إندمجت مع شركة H.V. Poor and H. W. Poor
وأصبح مسماها Standard and Poor's في عام 1941
Richard D. Wyckoff
الشهير وايكوف طور أول مجلة أمريكية للإستثمار بسمى مجلة وول ستريت في عام 1907. أنحرف وايكوف عن منظري داو لأنه كان يهتم أكثر بالأسباب التي تحرك الأسواق.
أهتم وايكوف بحركة السعر مع الكميات والتي تساعد في توقع الحركة المستقبلية. قادت هذه الدراسة وايكوف بأنه يؤمن بأن الأسواق تسير وفق ثلاث مبادئ: قانون العرض والطلب, قانون السبب والتأثير و قانون الجهد والنتيجة.
وهو مؤسس مدرسة الكميات.
جمع وايكوف ثروة من خلال تطبيقه لهذه المبادئ. والنشرة التي كان يصدرها تعد الأشهر بعدد مشتركين أكثر من 200 الف مشترك.
Schabacker
سكيباكر كان أحد أتباع نظرية داو ولكن مثل وايكوف أخذ النظرية لإتجاة جديد, وأهتم بالتحقيق العلمي لعمق بنية السوق. وكان ينشر أفكاره عن التحليل الفني بشكل واسع من خلال صحيفة نيويورك تايم ومجلة فوربز. وفي عدد سبتمبر 1929 من مجلة فوربز حذر سكيباكر من ردة فعل وشيكة في الأسواق والشهر التالي حدث الإنهيار العظيم أكتوبر 1929. كانت حياة سكيباكر قصيرة فقد توفي في 1935 عن عمر 36سنة. وتعتبر الكثير من المفاهيم المستخدمة في التحليل الفني اليوم مأخوذه عن سكيباكر.
ويعتبر الكتاب المقدس للتحليل الفني Technical Analysis of Stock Trends للمؤلفين روبرت إيدواردز و جون ماجي مقتبس من كتاب سكيباكر Technical Analysis and Stock Market Profits
السبت، 28 يوليو 2012
زين السعودية
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
سعدت كثيراً بالتطبيق مع أعضاء الدورة الأخيرة لإحتراف موجات إليوت وكان التطبيق
على سهم زين. وحتى الأن السهم يسير حسب التوقع الذي إفترضناه لحركة السهم ولله الحمد
فبعد إكتمال المثلث شهدنا حركة تغير في الإتجاه وهبوط قوي وكان الهبوط
مدعوم بفجوة سعرية إشارة إلى ان السهم أوشك على نهاية الهبوط بإذن الله
واليوم في منتصف التداول السهم حاول أن يعود لمنطقة بداية الفجوة
ولم يستطع نظراً لضعف البيع الذي واجهه السهم
بالنظر لأداء السهم مقارنة لقطاع الإتصالات نجد أن السهم من أضعف الأسهم اداءً في القطاع
من منظور موجي السهم ينقصه موجة أخيرة هابطة لكي تكتمل الموجة التصحيحية بالكامل
والتي بدأت من قمة شهر مارس الماضي
منطقة دخول مناسبة بإختراق 12.30
ووقف الخسارة هو أخر قاع يحققه السهم
الخميس، 19 يوليو 2012
الخميس، 12 يوليو 2012
تحديث مؤشرات عمق السوق
بسم الله الرحمن الرحيم
والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا ونبينا محمد صل الله عليه وسلم
الثلاثاء، 10 يوليو 2012
دورة الأشهر خلال العام
بسم الله الرحمن الرحيم
والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا ونبينا محمد صل الله عليه وسلم
نسب التغيير الشهرية للمؤشر العام تراكمياً من 1985 إلى 2012
قمت بجمع نسب التغيير لكل شهر منذ بداية بيانات السوق السعودي وحتى الأن
وذلك لمعرفة أي الأشهر يكون أفضل أداءاً في السوق, وأي الأشهر هو الأسوء
وبالنظر في الرسم البياني التالي نجد أن أفضل الأشهر هو شهر أبريل بإجمالي
61%
وأسوء الأشهر كان شهر أكتوبر بنسبة خسارة إجمالية
-15%
ونلاحظ بشكل عام بأن أداء الأشهر تراكمياً يكون في مطلع العام ضعيف ثم يبدء في الصعود القوي إلى شهر أبريل
ثم يأخذ في الإنخفاض خلال منصف العام ويتعافى بشكل قوي خلال شهري أغسطس وسبتمبر
ومن ثم يعود للتراجع خلال شهري أكتوبر ونوفمبر
ويرتفع خلال نهاية العام
الرسم البياني الثاني يوضح نسب الإرتفاع والإنخفاض بنسبة 5% صعوداً أو هبوط
قمت بإحصاء التغيير الشهري الذي يحقق نسبة تغير أكثر من 5% سواءاً في الصعود أو الهبوط
ونستطيع أن نلاحظ أن دورة الأشهر خلال العام تبدء بأداء ضعيف ثم إرتفاعات قوية ثم إنخفاض خلال
منتصف الربع الثاني ثم عودة للإرتفاعات خلال الربع الثالث
ثم يعاود الإنخفاض خلال الشهرين الأولى من الربع الرابع ويعود للإرتفاع خلال شهر ديسمبر
الأعمدة الخضراء لنسب الصعود
الأعمدة الصفراء لنسب الهبوط
السؤال هو أين موقع حركة المؤشر العام خلال دورة الأشهر
الخميس، 5 يوليو 2012
الثلاثاء، 3 يوليو 2012
Operation Twist
دعونا نتخيل بأن هناك تأجر ألماس* يتحكم بالألماس الموجود في العالم
وهناك ثلاث أنواع من الألماس في العالم
نوع صغير
التي يوضع في القلائد
والنوع المتوسط
الذي يوضع في الخواتم
والنوع الكبير
الذي يوضع في القلائد الكبيرة
التاجر يرى أن النوع المتوسط سعره منخفض وتستحق أسعار أعلى فكيف يستطيع أن يتلاعب في الأسعار ورفع أسعار النوع المتوسط
فأول مايقوم به بأن يتوجه لشبكة مضاربي الألماس في العالم الذي يقومون بشراء وبيع الألماس على المصانع وغيرها.
فيقول لهم بأن لدي كميات كبيرة من النوع الصغير من الألماس للبيع فيقوموا بشراء تلك الكيمات ويحصل على جميع الألماس المعروض للبيع وبالمقابل يحصل على الكثير من النقود.
ولان الطلب على الألماس المتوسط كبير جداً نظراً لأن الكثير يرغب في الزواج وغيرها. فيرتفع الطلب على الالماس المتوسط والذي بدوره يرفع أسعار الألماس المتوسط.
ماعلاقة قصة الألماس بالفيدرالي الأمريكي.
تاجر الألماس هو الفيدرالي الأمريكي
والنوع الصغير من الألماس هي سندات الخزانة قصيرة الاجل 2-5 سنوات
والنوع المتوسط من الألماس هي سندات الخزانة المتوسطة الأجل 10 سنوات
والنوع الكبير من الألماس هي سندات الخزانة طويلة الأجل 30 سنة
(والتي ليس لها علاقة في الموضوع)
فيقرر الفيدرالي أن يرفع أسعار سندات الخزانة ل10 سنوات وأمامه طريقتين إما:
أن يطبع المال (التيسير الكمي) ويقوم بشراء هذه السندات ولكنه لايرغب في القيام بذلك لانه قام بالكثير من طباعة النقود مسبقاً. وايضاً الخوف من التضخم.
أن يقوم بمايعرف
بـ
(Operation Twist)
فيقوم ببيع سندات الخزانة قصيرة الأجل ويحصل على المال وفي المقابل يقوم بشراء السندات المتوسط, وعندما يقوم بعملية الشراء ترتفع أسعار سندات الخزانة ل10 سنوات.
وكما هو معلوم في السندات: أنه إذا أرتفع سعر السند ينخفض العائد عليه.
وهذه هي فكرة
الـ
(Operation Twist)
إذا أنخفض العائد على السندات فستنخفض معدلات الفائدة بشكل عام وعلى القروض. والهدف منها المحافظة على أسعار الفائدة منخفضة لتحفيز الإقتصاد وزيادة معدلات الإستهلاك والقروض.
قام الفيدرالي بعمليتين
(Operation Twist)
الأولى كانت من سبتمبر 2011 إلى يونيو 2012 بإستخدام 400 مليار دولار من أصول الفيدرالي. والثانية سوف تكون من يوليو 2012 إلى ديسمبر 2012 بـ 267 مليار دولار.
نظرة على العائد لسندات الـ 10 و 5 سنوات
سندات العشرة سنوات
مقارنة بين أسعار الداو جونز وسندات طويلة الأجل
نلاحظ بأن الداو مر بثلاث مراحل عرضية وهو الأن في المرحلة الرابعة. فعند حدوث إختراق لمستويات هذه المراحل يصاحب ذلك إرتفاع في العائد على السندات.
فالشارت يوضح بأنه إذا حدث إختراق جديد للمرحلة الرابعة فيستلزم حدوث صعود في العائد (إرتفاع في معدلات الفائدة) وهبوط في أسعار السندات طويلة الأجل.!! نراقب ونرى هل يتكرر ذلك.
*
القصة مقتبسة بتصرف من الإقتصادي بادي هريش
الاشتراك في:
الرسائل (Atom)